Estratégias de Momentum, uma Análise do Mercado Brasileiro de Ações Pós Plano Real
Desde os anos 50, pesquisadores e especialistas, com base em modelos de análises racionais, procuram obter uma melhor compreensão e interpretação do funcionamento dos mercados financeiros. Como premissa estes modelos racionais consideram que os investidores, tomam suas decisões de modo a maximizar suas utilidades através de uma interpretação correta das informações disponiveis (atualização de crenças da lei de Bayes). Embora este conceito tradicional pareça ser muito atraente, muitas de suas previsões ou projeções não são confirmadas. A estratégia de momentum é uma das anomalias verificadas. Este trabalho analisa dados do mercado de capitais brasileiro pós Plano Real para avaliar a presença do fenômeno em nossa economia.